Юридическая компания «Пепеляев Групп» информирует о том, что 23 марта 2024 г. был опубликован Федеральный закон № 50-ФЗФедеральный закон от 23.03.2024 № 50-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и статью 11 Федерального закона «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»».
, которым предусмотрены изменения в деятельности дилеров и форекс-дилеров.
Изменения направлены на стимулирование инвестиционной активности в целом и хеджирования рисков профессиональных участников рынка ценных бумагПояснительная записка к законопроекту № 372029-8.
.
Деятельность дилера и форекс-дилера
С 20 сентября 2024 г.Дата вступления соответствующих положений Федерального закона № 50-ФЗ в силу.
дилер будет вправе совершать не только сделки купли-продажи ценных бумаг, но и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (далее - ПФИ), как на организованных торгах (кроме ПФИ с базисным активом в виде товаров), так и не на организованных торгах на регулярной основе при условии, что договоры с ПФИ заключаются с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями (далее - ИП), и исполнение по таким договорам наступает не ранее третьего дня после дня их заключения.
Также расширяется сфера деятельности форекс-дилера, который в дополнение к праву заключать с физическими лицами, не являющимися ИП, краткосрочные договорыОбязанность исполнения (прекращения иным способом) обязательств по которым подлежит исполнению стороной или сторонами ранее третьего дня после дня их заключения.
, являющиеся ПФИ, также сможет заключать договоры, предметом которых являются не только иностранная валюта или валютная пара, но и ценные бумаги, товары и драгоценные металлы.
Для целей управления риском убытков форекс-дилеры смогут заключать договоры хеджирования.
Комментарий
Несмотря на широкое распространение сделок хеджирования на рынке ценных бумаг, в Законе о рынке ценных бумаг данный термин используется впервые и именно в отношении сделок хеджированияФедеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
, заключаемыхфорекс-дилером.
Под хеджированием понимаются операции (или их совокупность) с ПФИ, совершаемые в целях уменьшения неблагоприятных для форекс-дилера последствий, обусловленных возникновением убытка, увеличением обязательств по заключенным им договорам.
Дополнительные полномочия
Признание[5] или не признание форекс-дилером лица в качестве квалифицированного инвестора теперь влияет на размер обеспечения, которое должно быть предоставлено таким лицом.
В случае, если договоры заключаются с физическим лицом, не являющимся ИП и не признанным квалифицированным инвестором, тогда соотношение размера обеспечения, предоставленного таким лицом форекс-дилеру, к размеру его обязательств увеличивается (1 к 30 или 1 к 40 соответственно в зависимости от вида договора).
Если лицо было признано форекс-дилером в качестве квалифицированного инвестора, требования к указанному соотношению остаются на прежнем уровне (1 к 50).
Дилер также получает полномочия по признанию лица квалифицированным инвестором в порядке, предусмотренном Банком РоссииУказание Банка России от 29.04.2015 № 3529-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».
.
О чем подумать, что сделать
Закон вступит в силу в полном объеме 20 сентября 2024 г.
Участникам профессионального рынка ценных бумаг, осуществляющих деятельность дилера или форекс-дилера рекомендуется предусмотреть данные изменения в клиентской и внутренней документации, рассмотреть возможность внедрения новых финансовых продуктов, а также проверить деятельность на соответствие требованиям нормативных актов Банка РоссииУказание Банка России от 23.12.2021 № 6032-У «О случаях, когда при заключении не на организованных торгах договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, одной из сторон по которым не является лицо, осуществляющее функции центрального контрагента, исполнение обязательств, возникающих из таких договоров, должно быть обеспечено, а также о требованиях к указанному обеспечению».
.
Помощь консультанта
Специалисты «Пепеляев Групп» обладают обширным опытом в сфере регулирования рынка ценных бумаг, консультирования относительно лицензионных требований, предъявляемых к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, а также к их деятельности.
Мы готовы оказать всестороннюю правовую поддержку профессиональным участникам рынка ценных бумаг и их клиентам, а также дать рекомендации относительно соответствия регуляторным требованиям Банка России.
