Загрузка...
13.07.2021
3 мин. на чтение

Законодательно закреплена возможность заключения договора конвертируемого займа с целью инвестирования в непубличные общества

Юридическая компания «Пепеляев Групп» сообщает о принятии Федерального закона[1]  (далее - Закон), которым устанавливается возможность заключения договора конвертируемого займа между заёмщиком – непубличным обществом и займодавцем, а также процедура конвертации займа в доли участия в уставном капитале или акции непубличных обществ.

Речь, в частности, идет о дополнении Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» статьей 323, Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» статьей 191, а также о внесении изменений в законодательство о государственной регистрации, о рынке ценных бумаг и др. Принятый Закон вступил в силу 13 июля 2021 г.

Ранее заключение договора конвертируемого займа не было прямо предусмотрено в российском законодательстве. В связи с этим в непубличных обществах использовались иные механизмы, например, заключение корпоративного договора, соглашения о предоставлении опциона на заключение договора. Как правило, такие конструкции содержали триггерное событие (или несколько таковых), влекущее увеличение уставного капитала непубличного общества и последующую конвертацию долга в доли участия в уставном капитале или акции непубличного общества.
В соответствии с новыми правилами допускается заключение договора конвертируемого займа между заёмщиком – непубличным обществом и займодавцем. Мы считаем, что основная цель принятия Закона – закрепление более прозрачной процедуры инвестирования в непубличные общества, в особенности в стартапы на начальном этапе их развития.

Процедура заключения договора конвертируемого займа предусматривает совокупность ряда действий:
  1. заявление участника непубличного общества о внесении дополнительного вклада (или, если займодавец является третьим лицом, – заявление о принятии его в общество и внесении вклада, в счет внесения которого будет осуществляться зачет денежных требований займодавца к обществу по обязательствам из договора конвертируемого займа);
  2. получение от общего собрания участников общества / акционеров единогласного предварительного согласия на заключение конвертируемого займа;
  3. заключение договора конвертируемого займа и его нотариальное удостоверение, без которого договор является ничтожным.
Процедура конвертации требования по займу, в свою очередь, представлена:
  1. предоставлением нотариусу / держателю реестра акционерного общества требования займодавца об увеличении уставного капитала общества, а также договора конвертируемого займа и документа, подтверждающего передачу заёмщику суммы займа;
  2. уведомлением заёмщика нотариусом / держателем реестра акционерного общества о получении требования займодавца;
  3. государственной регистрацией изменений (при отсутствии возражений заёмщика) или разрешением спора между заёмщиком и займодавцем в арбитражном суде (при наличии возражений заёмщика).
comment.jpgПолагаем, что положительными сторонами Закона являются автоматизм действий при конвертации (кроме случаев возражения заёмщика), а также придание конвертируемому займу публичности путем внесения в ЕГРЮЛ сведений о заключенном договоре конвертируемого займа. Ранее факт заключения соглашения между заёмщиком – непубличным обществом и займодавцем, направленный на возможность последующей конвертации займа в доли участия в уставном капитале или акции непубличных обществ, был конфиденциальным.

О чем подумать, что сделать

Обращаем внимание, что со дня вступления в силу Закона структурирование отношений, связанных с конвертацией займа в доли участия в уставном капитале или акции непубличных обществ, возможно только с использованием конструкции договора конвертируемого займа, введенной Законом, требующей обязательного нотариального удостоверения и соблюдения всех предусмотренных условий и сроков, в том числе применимого для обществ с ограниченной ответственностью нотариального подтверждения факта принятия общим собранием участников общества единогласного решения (о предварительном согласии на заключение договора конвертируемого займа) и состава участников общества, присутствовавших при его принятии.

Использование «старых» моделей становится довольно рискованным, поскольку влечет риск признания договора недействительным.

Также отмечаем, что договор конвертируемого займа не может быть заключен публичным акционерным обществом, кредитной или некредитной финансовой организацией, обществом, имеющим стратегическое значение для обеспечения обороны страны и безопасности государства, а также акционерным обществом, созданным в процессе приватизации, и акции которого находятся в государственной или муниципальной собственности и предоставляют более чем 25 % голосов на общем собрании акционеров.

В связи с принятием Закона непубличным обществам имеет смысл внести изменения в действующую редакцию устава, если им запрещено увеличение уставного капитала за счет вкладов третьих лиц.

Помощь консультанта

Специалисты «Пепеляев Групп» оперативно отслеживают изменения в корпоративном законодательстве и готовы оказать поддержку в части структурирования отношений, связанных с заключением договора конвертируемого займа, а также предоставить рекомендации по выбору оптимальных решений для бизнеса по любым вопросам корпоративного права.



[1] Федеральный закон от 02.07.2021 № 354-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».

Если Вы заметили ошибку или опечатку, выделите ее и нажмите CTRL+Q

Вас также может заинтересовать

skill

02.11.2023

Маркировка интернет-рекламы: что маркировать, требования, информация для ЕРИР, ОРД, критерии рекламы

Из ролика вы узнаете о правилах маркировки интернет-рекламы, о новых поправках и о требованиях к маркировке, об информации, которую нужно передавать в Единый реестр интер...

Смотреть

01.12.2023

Последствия несогласования сделок с Правкомиссией

В статье руководителя группы корпоративного права «Пепеляев Групп» Анатолия Машкова рассматриваются наиболее распространенные...

01.11.2023

Исполнимость корпоративных договоров: предлагаются новые меры

Проблема исполнения обязательств, вытекающих из корпоративных договоров, уже неоднократно обсуждалась в доктрине. В работах,...

11.10.2023

Как действовать, если нужно изменить коды ОКВЭД или вид деятельности

Необходимость по тем или иным причинам изменить вид деятельности порождает у бизнеса большое количество вопросов. Что именно...

02.10.2023

Крупные сделки и сделки с заинтересованностью. Как оспаривать в 2023 году?

Оспаривание крупной сделки или сделки, в которой имеется заинтересованность - сложный процесс, немаловажную роль в котором...